I meant, the supply of bitcoins is limited to 21M BTC (not $21M).  <br><br><div class="gmail_quote">On Sat, Jun 18, 2011 at 12:19 PM, Mike Frank <span dir="ltr"><<a href="mailto:michael.patrick.frank@gmail.com">michael.patrick.frank@gmail.com</a>></span> wrote:<br>
<blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex;"><div class="im"><div class="gmail_quote">On Sat, Jun 18, 2011 at 11:30 AM, Jameson Quinn <span dir="ltr"><<a href="mailto:jameson.quinn@gmail.com" target="_blank">jameson.quinn@gmail.com</a>></span> wrote:<br>
<blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">
<div class="gmail_quote"><div>I agree, though again, I don't believe bitcoin are a worth what they go for today. I would happily nakedly short bitcoin up to 10% of my net worth today, on a 2 year option period, if I could do so conveniently and without risk of getting called prematurely. I understand that by capping my downside at 10x that's not technically a fair bet, but since my utility for bankruptcy is more than 10x worse my utility for losing 10%, I think it is fair in utility terms.</div>



</div>
</blockquote></div><br></div>Well, I disagree with your assessment of its value.  Supposing that Bitcoins may eventually take over the world economy (whose totoal money supply today in all national currencies is approx. $100 trillion), given that the total supply of BTC is limited to at most $21M, this means the equilibrium price of 1 BTC after the market stabilizes will be the equivalent of ~US$5M today (assuming the world economy doesn't shrink drastically in the meantime).<div>

<br></div><div>Even if you assess that there is only a 1% chance of that particular scenario coming to pass, that still means the expected eventual-equilibrium value of a Bitcoin is at least ~$50,000 in today's dollars.  So, at the current price of $15, Bitcoins are under-valued by a factor of over 3,000, at least.  That's the way I see it...  I expect it to increase by several more orders of magnitude before it maxes out.<br clear="all">

<br></div><div>-Mike<div class="im"><br>-- <br><span style="font-family:courier new,monospace">Full name:       Michael Patrick Frank</span><br style="font-family:courier new,monospace"><span style="font-family:courier new,monospace">Email addr.:     <a href="mailto:michael.patrick.frank@gmail.com" target="_blank">michael.patrick.frank@gmail.com</a> (pers. email)</span><br style="font-family:courier new,monospace">

<span style="font-family:courier new,monospace">Snail mail:      820 Hillcrest Ave., Quincy, FL,  32351-1618</span><br style="font-family:courier new,monospace"><span style="font-family:courier new,monospace">Phone/voicemail: <a href="tel:%28413%29%20842-6670" value="+14138426670" target="_blank">(413) 842-6670</a> (main number, uses Google Voice)</span><br style="font-family:courier new,monospace">

<span style="font-family:courier new,monospace">Webpage URL:     <a href="http://www.facebook.com/M.P.Frank" target="_blank">http://www.facebook.com/M.P.Frank</a> (pers. profile)<br></span><input type="hidden"><input type="hidden"><div>

</div><input type="hidden"><input type="hidden"><div></div><input type="hidden"><input type="hidden"><div></div><input type="hidden"><input type="hidden"><div></div><input type="hidden"><input type="hidden"><div></div><input type="hidden"><input type="hidden"><div>

</div><input type="hidden"><input type="hidden"><div></div><input type="hidden"><input type="hidden"><div></div><input type="hidden"><input type="hidden"><div></div><br>
</div></div>
</blockquote></div><br><br clear="all"><br>-- <br><span style="font-family:courier new,monospace">Full name:       Michael Patrick Frank</span><br style="font-family:courier new,monospace"><span style="font-family:courier new,monospace">Email addr.:     <a href="mailto:michael.patrick.frank@gmail.com" target="_blank">michael.patrick.frank@gmail.com</a> (pers. email)</span><br style="font-family:courier new,monospace">
<span style="font-family:courier new,monospace">Snail mail:      820 Hillcrest Ave., Quincy, FL,  32351-1618</span><br style="font-family:courier new,monospace"><span style="font-family:courier new,monospace">Phone/voicemail: (413) 842-6670 (main number, uses Google Voice)</span><br style="font-family:courier new,monospace">
<span style="font-family:courier new,monospace">Webpage URL:     <a href="http://www.facebook.com/M.P.Frank" target="_blank">http://www.facebook.com/M.P.Frank</a> (pers. profile)<br></span><input type="hidden"><input type="hidden"><div>
</div><input type="hidden"><input type="hidden"><div></div><input type="hidden"><input type="hidden"><div></div><input type="hidden"><input type="hidden"><div></div><input type="hidden"><input type="hidden"><div></div><input type="hidden"><input type="hidden"><div>
</div><input type="hidden"><input type="hidden"><div></div><input type="hidden"><input type="hidden"><div></div><input type="hidden"><input type="hidden"><div></div><br>